QQQ와 QLD를 5:5의 비율로 매주 정액 매수하는 시나리오 백테스트(세금을 고려한 투자 계좌 선정) _ 뉴로몰라
매주 68만원, 20년 장기플랜
연금저축 + 해외직투 2계좌 구조 백테스트
이 글에서 알 수 있는 것
· 연금저축(QQQ 몫) + 해외직투(QLD) 2계좌로 5:5를 만드는 구조
· ISA를 이 구조에서 분리해 별도 운용하는 이유
· 2006~2025년 20년 백테스트: CAGR 24.7%, MDD -56.6%
· 계좌별(연금저축 vs 해외직투) 성과 분해 — 어느 쪽이 더 흔들리고 어느 쪽이 더 벌었나
· 연도별 원금 vs 수익금 전체 데이터 공개
뉴로몰라의 한마디
첫번째 테스트를 통해서 거치식보다는 적립식이 더욱 안정적이고 수익이 높다는 점을 알게되었습니다.
두번째 테스트에서는 대표적으로 QQQ(X1). QLD(X2),TQQQ(X3)라는 3가지 상품을 적립식 매수했을때, 수익률과 최대낙폭을 비교해보았습니다.
세번째 테스트는, 이 3개의 상품을 비율별로 조합하면서 수익률과 최대낙폭의 최적화를 진행해보았습니다. 비율에 따라 선형적으로 반응하는 것을 알게되었습니다.
그래서 이번엔 그중 QQQ와 QLD를 5:5의 비율로 결정하고, 세금해택을 누릴 수 있는 실제 매수 시나리오를 백테스트 해보았습니다.
플랜의 구조: 두 계좌로 5:5를 만든다
지난 편에서 확인한 대로 연금저축 계좌에는 레버리지 ETF를 담을 수 없습니다. 그래서 계좌별 역할을 아예 분리했습니다. 연금저축은 QQQ 몫 전용, 해외직투 계좌는 QLD 전용입니다. 두 계좌에 매주 같은 금액을 넣으면 전체 포트폴리오가 자동으로 5:5가 됩니다.
QQQ:QLD = 정확히 5:5, 매주 월요일 기계적 매수
ISA는 왜 이 구조에 없는가
ISA를 버린 것이 아닙니다. 별도의 트랙으로 분리했습니다. ISA는 3년 의무가입기간을 채운 뒤 만기자금을 연금저축으로 이전하면 이전액의 10%(최대 300만원)에 대해 추가 세액공제를 받을 수 있습니다. 이 혜택을 반복해서 받기 위해 3년 주기로 ISA를 새로 만들고, 만기마다 연금계좌로 이전하는 풍차돌리기로 운용합니다. 매주 기계적으로 적립하는 위 2계좌 구조와는 목적과 리듬이 달라서 섞지 않았습니다.
20년 백테스트: 2006~2025
이 플랜대로 매주 68만원을 2006년 1월부터 2025년 11월까지 약 19.9년(1,037주) 적립했다면 어떻게 됐을까요. 2008년 금융위기와 2022년 하락장을 모두 통과한 결과입니다.
계좌별로 뜯어보면: 어느 쪽이 더 흔들리고, 어느 쪽이 더 벌었나
합계 수치만 보면 각 계좌가 얼마나 다른 역할을 하는지 가려집니다. 연금저축(QQQ 전용)과 해외직투(QLD 전용)를 완전히 분리해서 각각 매주 34만원씩 20년간 단독으로 적립했다고 가정하고 따로 계산했습니다.
| 구분 | CAGR(XIRR) | MDD | 원금 | 최종평가금액 | 배수 |
|---|---|---|---|---|---|
| 연금저축 (QQQ 전용) | 17.4% | -35.6% | 3.53억 | 25.60억 | 7.3배 |
| 해외직투 (QLD 전용) | 28.5% | -65.5% | 3.53억 | 102.48억 | 29.1배 |
| 합계 (5:5 포트폴리오) | 24.7% | -56.6% | 7.05억 | 128.08억 | 18.2배 |
연도별 원금 vs 수익금
| 연도 | 누적 원금 | 평가금액 | 수익금 |
|---|---|---|---|
| 2006 | 0.35억 | 0.38억 | +0.03억 |
| 2007 | 0.71억 | 0.87억 | +0.15억 |
| 2008 | 1.07억 | 0.57억 | -0.50억 |
| 2009 | 1.42억 | 1.59억 | +0.17억 |
| 2010 | 1.77억 | 2.44억 | +0.66억 |
| 2011 | 2.13억 | 2.80억 | +0.67억 |
| 2012 | 2.49억 | 3.81억 | +1.32억 |
| 2013 | 2.84억 | 6.42억 | +3.58억 |
| 2014 | 3.20억 | 8.97억 | +5.78억 |
| 2015 | 3.55억 | 10.17억 | +6.62억 |
| 2016 | 3.90억 | 11.55억 | +7.65억 |
| 2017 | 4.26억 | 17.86억 | +13.61억 |
| 2018 | 4.62억 | 16.85억 | +12.23억 |
| 2019 | 4.97억 | 28.23억 | +23.26억 |
| 2020 | 5.32억 | 50.35억 | +45.03억 |
| 2021 | 5.68억 | 79.14억 | +73.46억 |
| 2022 | 6.03억 | 34.35억 | +28.32억 |
| 2023 | 6.39억 | 69.95억 | +63.56억 |
| 2024 | 6.75억 | 98.04억 | +91.29억 |
| 2025 | 7.05억 | 128.08억 | +121.03억 |
표에서 읽어야 할 세 장면
첫째, 2008년. 시작 3년차에 원금 1.07억이 0.57억으로 반토막 났습니다. 여기서 멈췄다면 이 플랜은 실패였습니다. 그러나 하락장에 계속 적립한 물량이 이후 회복의 주역이 됐습니다.
둘째, 2021→2022년. 평가금액이 79억에서 34억으로, 1년 만에 45억이 사라졌습니다. 이것이 MDD -56.6%의 실체입니다. 완전히 회복하는 데 2024년 3월까지 약 27개월이 걸렸습니다. 이 구간을 매도 없이 버틸 수 있는지가 이 플랜의 진짜 자격 조건입니다.
셋째, 시간의 비대칭. 원금은 20년간 직선으로 7억까지 쌓였지만, 수익금은 마지막 5년에 집중적으로 만들어졌습니다. 복리는 후반전에 일하는 선수입니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
정리
- 연금저축(QQQ 몫) 매주 34만원 + 해외직투(QLD) 매주 34만원 = 전체 5:5
- ISA는 3년 풍차돌리기로 별도 운용, 만기마다 연금계좌 이전으로 추가 세액공제
- 계좌별로는 연금저축 CAGR 17.4%/MDD -35.6%, 해외직투 CAGR 28.5%/MDD -65.5%
- 20년 백테스트 합계: 원금 7.05억 → 128.1억 (18.2배), CAGR 24.7%, MDD -56.6%
- 수익의 대부분은 마지막 5년에 발생 — 중도 이탈이 최대의 적
참고 출처
| 항목 | 출처 |
|---|---|
| QQQ 일별 시세 (2006.01~2025.11) | Investing.com QQQ 과거 데이터 |
| QLD 일별 시세 (2021.01~2025.11) | Investing.com QLD ETF Stock Price History |
| QLD 합성 방법론 (2006~2020) | 2021~2025 실데이터 역산 내재비용 + 연도별 실효 연방기금금리(FRED) 회귀 적용, 필자 자체 계산 |
| 연금저축 납입한도 1,800만원·세액공제 900만원 | 소득세법 제59조의3, 국세청 연금계좌 세제 안내 |
| ISA 만기자금 연금계좌 이전 시 추가 세액공제 (10%, 최대 300만원) | 조세특례제한법, 미래에셋증권·삼일PwC ISA 안내 |
| 해외주식 양도소득세 22%, 연 250만원 기본공제 | 소득세법 제118조의2 이하 |
본 백테스트는 과거 데이터 기반 시뮬레이션이며 미래 성과를 보장하지 않습니다. 2006~2020년 QLD 구간은 합성 데이터입니다. 세금·거래비용·환율은 미반영이며, 실제 투자 판단은 본인 책임하에 신중히 결정하시기 바랍니다.
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